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Transaktionskosten
& Marktdaten

Transaktionskosten korrekt und vollständig kalkulieren

Seit Januar 2018 sind EU-weit die PRIIPS- und MiFID-II-Regulierungen in Kraft; mit dem Ziel, Anlageprodukte für Investoren transparenter und vergleichbarer zu machen. Gemäß den Anforderungen der ESMA müssen sämtliche Kosten und Gebühren, die im Zusammenhang mit Fondstransaktionen entstehen, absolut und prozentual dargestellt werden. Die Ausweisung erfolgt über definierte Templates. Transaktionskosten sind darin entweder als Durchschnittswert der letzten 3 Jahre (ex ante) oder des letzten Jahres (ex post) anzugeben.

Für die Berechnung der Transaktionskosten wird die Arrival-Price-Methode (slippage cost methodology) empfohlen, die wiederum 2 unterschiedliche Verfahren zulässt:

Das Full-PRIIPs-Vefahren basiert auf den eigenen Transaktionsdaten und konzentriert sich auf die Intraday-Preise von überwiegend liquiden Vermögenswerten. Hierfür ist eine sehr genaue und zuverlässige Marktdaten-Lösung notwendig.

Das New-PRIIPS-Verfahren basiert ebenfalls auf eigenen Transaktionsdaten; jedoch für Vermögenswerte ohne verfügbare Intraday-Preise, oder wenn verfügbare Mittelpreise ungenau sind. Stattdessen werden durchschnittliche Spreads zur Berechnung herangezogen.

mit der arep Plattform und unseren Managed Services können Sie Transaktionskosten nach jeder Methode parallel berechnen.

Berechnung der Transaktionskosten gemäß PRIIPs, MIFiD II und weiteren Vorschriften (UK Disclosure, RG97 etc.)
Schätzung der Transaktionskosten für neue Produkte
Durchsicht von Fondsdaten und Fondskalkulationen
Beschleunigte Berechnung: Konzentrieren Sie sich auf Ausnahmen statt jede Standard-Transaktion zu überprüfen
Nutzen Sie Ihre vorhandenen Daten für die Ausgabe und Verteilung.
Über das arep Dashboard behalten Sie immer den kompletten Überblick
Sie haben Zugang zu Kursen und Fair-Value-Berechnungen führender Marktdatenanbieter
Überwachen Sie sämtliche Transaktionen mit einer webbasierten Software-as-a-Service-Lösung
Verbesserte Visualisierung mit einer umfassenden Dashboard-Lösung für Transaktionskosten

wichtige Voraussetzung: eine umfassende Marktdaten-Lösung

Für die regulatorische Bewertung von Transaktionen und Beständen sowie für die Berechnung von Transaktionskosten im Rahmen der EPT-, EMT-, DCPT-, RG97- und ICT-Berichterstattung ist die Ermittlung korrekter Marktpreise nach der Arrival-Price-Methode essentiell. Spätestens ab Dezember 2021 wird es nicht mehr möglich sein, Transaktionskosten mit der Schätzmethode über AFG-Tabellen zu ermitteln. Aus diesem Grund sollte so bald wie möglich auf eine robuste Marktdaten-Lösung umgestellt werden.

Die arep Plattform bietet Ihnen eine vollständige, vielseitige und zuverlässige Marktdaten-Lösung.

Sie können einen oder mehrere der Marktdatenanbieter (Refinitiv, IHS Markit) oder verifizierte Basispunkte auswählen, um die Arrival-Preise nach Ihrer eigenen Wasserfallstrategie ermitteln.
Sie können standardisierte oder individuelle Fallback-Regeln für fehlende oder falsche Daten übernehmen.
Sie haben die Möglichkeit, die Datenqualität nach eigenen Kriterien zu überprüfen
Sie können das standardisierte arep Template nutzen oder Ihr eigenes Format erstellen.