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Seit Januar 2018 sind EU-weit die PRIIPS- und MiFID-II-Regulierungen in Kraft; mit dem Ziel, Anlageprodukte für Investoren transparenter und vergleichbarer zu machen. Gemäß den Anforderungen der ESMA müssen sämtliche Kosten und Gebühren, die im Zusammenhang mit Fondstransaktionen entstehen, absolut und prozentual dargestellt werden. Die Ausweisung erfolgt über definierte Templates. Transaktionskosten sind darin entweder als Durchschnittswert der letzten 3 Jahre (ex ante) oder des letzten Jahres (ex post) anzugeben.
Für die Berechnung der Transaktionskosten wird die Arrival-Price-Methode (slippage cost methodology) empfohlen, die wiederum 2 unterschiedliche Verfahren zulässt:
Das Full-PRIIPs-Vefahren basiert auf den eigenen Transaktionsdaten und konzentriert sich auf die Intraday-Preise von überwiegend liquiden Vermögenswerten. Hierfür ist eine sehr genaue und zuverlässige Marktdaten-Lösung notwendig.
Das New-PRIIPS-Verfahren basiert ebenfalls auf eigenen Transaktionsdaten; jedoch für Vermögenswerte ohne verfügbare Intraday-Preise, oder wenn verfügbare Mittelpreise ungenau sind. Stattdessen werden durchschnittliche Spreads zur Berechnung herangezogen.
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